母子公司地理距离对审计质量影响研究———基于内部控制的中介作用

时间:2018-04-19 编辑整理:万红波,贾韵琪 来源:早发表网


[摘要]选取2010—2015年沪市A股上市公司为样本,以可操纵性盈余作为审计质量的衡量指标,研究了母子公司地理距离对公司审计质量的影响。研究发现,母子公司地理距离越大,公司财务报表可操纵性盈余越大,审计质量越差;引入内部控制质量作为中介变量后发现,内部控制质量对母子公司地理距离与审计质量的关系起到部分中介作用。研究结果有助于公司更好地进行异地扩张决策与集团内部管理,同时也为会计师事务所和监管机构提供借鉴。

[关键词]地理距离,内部控制质量,审计质量,可操纵性盈余,审计意见,审计费用

  1. 引言

    在资本市场上,投资者之所以选择一家上市公司进行投资,大多不是因为仔细研究了该上市公司的财务报表,而是投资者相信注册会计师对上市公司出具的无保留意见的审计报告。注册会计师作为独立的第三方,其主要任务是查错纠弊,保证公司财务信息质量,保护投资者权益,促进资本市场平稳发展。但从安然公司丑闻以及我国郑百文、银广夏事件来看,注册会计师提供虚假审计报告的违法、违规行为接连不断,如何保证审计质量成为理论界和实践界的重大议题。

    我国企业多年来经历了高速发展,现代企业逐步发展成为以母公司为核心,母子公司为主体,以资产或契约为纽带,由众多单位共同组成的具有多层次和多法人结构的复合经济联合体,其目标是在集团内部通过资源配置实现财富最大化。然而,网络等通信设备虽然使母子公司间信息传递的速度得到了保证,但地理因素对信息不对称现象和委托代理成本的影响仍然显著。母子公司的经营目标并非完全一致,随着母子公司距离的不断扩大和公司规模的不断扩张,母公司无法获取充足的信息,对子公司的管控越发困难,这可能导致管理层产生机会主义行为,公司财务信息质量下降。

    审计的目的之一就是缓解委托代理双方的信息不对称问题,而注册会计师与被审计单位之间也存在信息不对称问题,注册会计师需要在审计过程中实施审计程序,获取公司的信息并发现问题。当子公司过于分散时,注册会计师的工作也面临着巨大的困难和挑战,财务舞弊的隐蔽性以及会计师事务所人力资源和成本的有限性,导致注册会计师可能无法在有限的时间和成本内,找出公司财务报表中存在的错误和舞弊,进而发表不恰当的审计意见,最终影响审计质量。因此,本文主要研究子公司的地理分布是否会产生相应的经济后果?我国上市公司母子公司距离是否会导致企业管控失效?进而对会计师事务所审计质量产生影响?

  2. 文献综述

    近年来,关于地理因素对经济行为和决策影响的文章不断涌现。Lerner研究了地理距离对风险资本监管的影响,发现风险投资者到公司的距离是影响风险投资的重要决定因素,因为对当地公司的监管成本要低于对距离遥远公司的监管成本。Malloy认为与其他分析师相比,地理位置最近的分析师会更频繁地更新预测,发布更准确的盈利预测信息,并对股票价格产生更大的影响。Baik也认为本地机构对股票收益的预测能力强于非本地机构。Agarwal等发现离银行较近的贷款人更容易获得贷款。John等研究表明公司偏远的地理位置增加了股东监督管理以及投资决策的成本。

    因此,一些学者开始从地理因素出发,研究其对审计质量的影响。Kedia等发现由于资源和成本的限制,SEC更有可能调查与其办公室距离较近的公司,当公司离SEC办公室距离较近或者处于SEC曾采取过执法活动的地方时,公司猜想到SEC可能会对其严格监督,故公司重述财务报表的概率越小,财务信息质量越好,审计质量越高。Choi等认为对于多元化程度较低的企业,本地注册会计师可以利用信息优势更好地设计审计程序、识别审计风险,因此本地注册会计师更能约束管理层有偏见的财务报告,但对于多元化程度较高的企业,这种差异被削弱。Knechel等发现事务所与被审计单位间的距离较近时,能更好地与被审计单位沟通,信息传递和监督的成本降低,注册会计师能对企业盈余管理的动机和能力有更充分的了解,可以更好地评估企业的审计风险,提升审计质量。

    我国学者也研究了地理因素对审计质量的影响,得出了两种不同的结论。一部分学者认为本地事务所将会影响注册会计师的独立性,从而影响审计质量。刘启亮研究认为相对于没有政治联系的客户,注册会计师更容易与具有政治联系的客户建立私人关系,从而影响注册会计师的独立性,降低审计质量。李奇凤等认为上市公司受到当地政府保护,本地事务所也大多在本地招揽客户,事务所的审计过程将不可避免地受到政府的干预,因此,与异地会计师事务所相比,本地会计师事务所对被审计单位盈余管理的抑制能力更弱,提供的审计质量更差。而另外一些研究则表明,地理优势可以帮助事务所获取更多信息,从而提升审计质量。刘文军发现注册会计师与企业距离越近,企业操纵性应计利润越低,被事务所出具无保留意见的概率越低,审计质量越高。阚京华等从自然地理和人文地理两个角度分析了被审计单位与事务所地理距离对审计质量的影响,研究表明事务所距离被审计单位越远,审计质量越差;当事务所与被审计单位处于同一行政区域时,审计质量会有所提高。

    从国内外研究中可以看出,关于地理因素对审计质量的影响研究还相对匮乏,已有研究大多集中在事务所或监管机构与被审计单位间距离对审计质量造成的影响,从公司自身地理因素出发的研究较少,因此,本文的研究具有一定的理论与现实意义。

  3. 理论分析与研究假说

  4. 母子公司地理距离与审计质量

    Birkinshaw认为如今的子公司已经不像最初设立子公司时被动地接受集团公司的管理,其自主权在不断增加,子公司逐步成为一个独立的经济实体,自身拥有完整的管理和运作体系。母公司作为委托者,其主要目的是追求企业整体利益最大化,但对子公司而言,可能会以自身经济利益、支配资源权力、社会地位等为首要目标,母公司和子公司目标的不一致导致了利益冲突。VonZedtwitz等认为,距离影响了通信的频率和质量,提高了交易成本,加剧了委托代理问题。对于在不同国家拥有多个子公司的企业而言,距离造成的信息不对称问题更为明显,母公司对子公司活动的监控更加困难,子公司为追求自身利益最大化,甚至不惜损害公司整体利益。

    随着母子公司地理距离的增加,对于上市公司来说,由于子公司较多且距离较远,母公司对子公司的控制与监督变得十分困难,从而为子公司管理层进行机会主义行为提供了契机,子公司可能采取盈余管理等手段实现自身利益最大化,导致财务报表造假的可能性增加;对于注册会计师来说,要在有限的时间和成本内对所有重要子公司进行审计,如果子公司过于分散,可能无法合理安排有限的人力资源,项目组去子公司停留的时间也会相应缩短。而注册会计师对各个子公司信息的获取能力有限,母子公司距离的增加加剧了注册会计师获取信息的难度和成本,可能无法针对被审计单位特征设计出恰当的审计程序,难以发现财务报表中存在的错误和舞弊,进而出具不适当的审计结论,影响审计质量。因此,本文提出假说H1。

职称
论文

期刊
发表

加急
见刊

写作
咨询

课题
专答

编辑
顾问

关注
我们

返回
顶部